السندات ينتشر القيادية المؤشر لل فوركس

السندات ينتشر: وهو مؤشر رئيسي للفوركس الأسواق العالمية هي في الواقع واحد فقط المترابط الشبكة الكبيرة. وكثيرا ما نرى أسعار السلع والعقود الآجلة تؤثر على تحركات العملات، والعكس بالعكس. وينطبق الشيء نفسه مع العلاقة بين العملات وانتشار السندات (الفرق بين الدول \ 'أسعار الفائدة): سعر العملات يمكن أن تؤثر على قرارات السياسة النقدية للبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، ولكن قرارات السياسة النقدية وأسعار الفائدة يمكن أن تملي حركة السعر من العملات. على سبيل المثال، تساعد عملة أقوى لكبح جماح التضخم. في حين أن ضعف العملة سيعزز التضخم. البنوك المركزية الاستفادة من هذه العلاقة باعتبارها وسيلة غير مباشرة لإدارة بلدانهم بشكل فعال \ 'السياسات النقدية. من خلال فهم ومراقبة هذه العلاقات وأنماطها، والمستثمرين ونافذة في سوق العملات، وبالتالي وسيلة للتنبؤ والاستفادة من تحركات العملات. ماذا الفائدة لها علاقة مع العملات؟ لنرى كيف لعبت أسعار الفائدة دورا في فرض العملة، يمكننا أن ننظر إلى الماضي القريب. بعد انفجار فقاعة التكنولوجيا في عام 2000، وذهب التجار من السعي للحصول على أعلى عائد ممكن على التركيز على المحافظة على رأس المال. ولكن لأن الولايات المتحدة تعرض أسعار الفائدة أقل من 2٪ (والذهاب حتى أقل)، والعديد من صناديق التحوط وأولئك الذين لديهم إمكانية الوصول إلى الأسواق الدولية ذهبت إلى الخارج بحثا عن عوائد أعلى. عرضت استراليا، مع عوامل الخطر نفس أسعار الفائدة الأمريكية ما يزيد على 5٪. على هذا النحو، فإنه جذب تدفقات كبيرة من أموال الاستثمارات الى البلاد، وبالتالي، والأصول المقومة بالدولار الأسترالي. وأدت هذه الاختلافات الكبيرة في أسعار الفائدة إلى ظهور تجارة المناقلة. استراتيجية موازنة أسعار الفائدة التي تستفيد من الفروق في أسعار الفائدة بين الاقتصادات الكبرى، في حين تهدف إلى الاستفادة من الاتجاه العام أو الاتجاه لزوج العملات. هذه التجارة ينطوي على شراء عملة واحدة وتمويل مع آخر، والأكثر استخداما العملات لتمويل صفقات الشراء بالاقتراض هي الين الياباني والفرنك السويسري بسبب بلدانهم \ 'أسعار الفائدة منخفضة بشكل استثنائي. شعبية من تجارة المناقلة هي واحدة من الأسباب الرئيسية لقوة ينظر في أزواج مثل الدولار الاسترالي والين الياباني (AUD / JPY) والدولار الاسترالي والدولار الأمريكي (AUD / USD)، الدولار النيوزيلندي والدولار الأمريكي (NZD / USD)، والدولار الأمريكي والدولار الكندي (USD / CAD). (تعرف على المزيد عن تجارة المناقلة في أزمة الائتمان وكاري كاري التجارة والعملات الصفقات تسليم.) ومع ذلك، فإنه من الصعب على المستثمرين الأفراد لإرسال الأموال ذهابا وإيابا بين الحسابات المصرفية في جميع أنحاء العالم. انتشار التجزئة في أسعار الصرف يمكن أن تعوض أي العائد الإضافي التي يبحثون عنها. من ناحية أخرى، وبنوك الاستثمار. صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين والمستشارين تجارة السلع واسع (كبار المستشارين التقنيين) عموما لديهم القدرة على الوصول إلى هذه الأسواق العالمية والنفوذ لقيادة هوامش منخفضة. ونتيجة لذلك، فإنها تحول المال ذهابا وإيابا بحثا عن عوائد أعلى بأقل المخاطر السيادية (أو خطر التخلف عن السداد). عندما يتعلق الأمر إلى الحد الأدنى، تحرك أسعار الصرف على أساس التغيرات في تدفقات الأموال. انسايت للمستثمرين ويمكن للمستثمرين الأفراد الاستفادة من هذه التحولات في التدفقات من خلال رصد فروق العائد والتوقعات للتغيرات في أسعار الفائدة التي يمكن أن تكون جزءا لا يتجزأ في تلك الحيزات العائد. والرسم البياني التالي هو مجرد مثال واحد من العلاقة القوية بين الفروق في أسعار الفائدة وسعر العملة. لاحظ كيف أن التغيرات الصغيرة على الرسم البياني عبارة عن صور مرآة شبه مثالية. الرسم البياني يبين لنا أن العائد لمدة خمس سنوات انتشر بين الدولار الاسترالي والدولار الأمريكي (ويمثلها الخط الأزرق) آخذ في الانخفاض بين عامي 1989 و 1998. وهذا تزامن مع عمليات البيع المكثفة من الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي. عندما بدأ انتشار العائد إلى الارتفاع مرة أخرى في صيف عام 2000، رد الدولار الأسترالي مع ارتفاع مماثل بعد بضعة أشهر. 2.5٪ انتشار الاستفادة من الدولار الأسترالي على الدولار الأمريكي على مدى السنوات الثلاث المقبلة يعادل ارتفاع 37٪ في AUD / USD. هؤلاء التجار الذين تمكنوا من الوصول الى هذه التجارة تتمتع ليس فقط رأس المال لا بأس به. ولكن أيضا حصل على أساس سنوي فارق سعر الفائدة. لذلك، استنادا إلى العلاقة يتبين مما سبق، إذا استمر فارق سعر الفائدة بين أستراليا والولايات المتحدة لتضييق (كما هو متوقع) من آخر موعد هو مبين في الرسم البياني، فإن AUD / USD يسقط في نهاية المطاف أيضا. (مزيد من المعلومات في A التاجر الفوركس \ 's إرسال من الدولار الاسترالي / الذهب العلاقة). هذه العلاقة بين الفروق في أسعار الفائدة وأسعار العملات ليست فريدة من نوعها لAUD / USD. يمكن أن ينظر إلى نفس النوع من نمط في USD / CAD، NZD / USD وGBP / USD. نلقي نظرة على المثال التالي من فارق سعر الفائدة من نيوزيلندا والسندات الأمريكية لمدة خمس سنوات مقابل NZD / USD.